摘要：本月全球主要金属矿业公司热点比较散乱，疫情影响方面，虽然全球新冠肺炎确定诊出的病例继续攀升，欧洲国家疫情呈现进二次反弹趋势，新兴市场国家仍是疫情较为严重的主要经济体，但全球矿业并未出现新的危机，疫情对矿业生产和物流运输的冲击暂趋平缓。国内方面，中国宝武收购太钢不锈、正式成为重庆钢铁实际控制人，使钢铁行业兼并重组提速再次成为国内金属领域关注的焦点，中国钢铁行业即将进入“大钢企时代”。国外方面，力拓集团首席执行官夏杰思的意外离职成为行业热点新闻，近年来海外矿山开发过程中的环保要求慢慢的升高，已成为矿业公司发展过程中面临的重要风险因素。

  9月4日，欧盟更新了本年度关键原材料清单，将电池和电动汽车金属锂等30种具有重大经济和战略价值的原材料纳入清单，同时公布行动计划，力求扩大供应商网络，减少对第三国供应的依赖。分析人士估计，到2050年，欧盟27国对电动汽车电池和能源存储的锂和钴需求将分别增长约60倍和15倍，对用于高科技设备和军事领域的稀土的需求预测将增长10倍。

  8月21日，惠誉发布最新大宗金属矿产品研究报告，报告对未来几个月，除黄金和铁矿石以外的品种前景持中立态度。惠誉认为，未来几个月贱金属价格可能会暂时保持稳定，并可能在大幅回升至疫情之前的水平后小幅回落。展望2021年，惠誉对大宗矿产品价格持中立至略为看跌态度，惠誉预测，虽然金属需求将会上升，但供应量的回升可能会限制金属价格涨幅。

  9月1日，必和必拓公司负责人宣布了对大宗商品镍和铜“面向未来”的提产计划。该计划将首先集中于勘探新矿藏，研发新技术，以便从现有资产中提取更多资源，而不是通过收购来实现扩产。随着必和必拓公司开始清理其投资组合，准备出售几座煤矿、退出热煤项目和巴斯海峡油气田项目，该公司还制定了提高对大宗商品的市场投放计划。首席执行官迈克·亨利认为，清洁能源技术等制造业将慢慢的变多地需要这些矿产品来满足全球一直在变化的需求。

  9月11日，力拓集团因此前在推进铁矿石项目时，摧毁了澳大利亚原住民文化遗产岩穴，公司宣布，首席执行官夏杰思将辞职。公司表示，目前正在寻找夏杰思的继任人选，他将继续担任CEO，直至找到接替者或明年3月31日，以较早者为准。

  8月31日，力拓集团发表声明称，蒙古奥尤陶勒盖地下铜矿项目将在2022年10月至2023年6月之间实现首次可持续性生产。7月初，力拓曾表示，蒙古地下铜矿的成本高达71亿美元，比预期高出13-18亿美元。据该公司铜和钻石部门首席执行官表示，受疫情影响，该项目或面临将近两年半的生产延迟，首次可持续生产时间或推迟21-29个月，至2023年实现。

  8月28日，知情的人偷偷表示，嘉能可可能选择向赞比亚政府矿业投资机构——联合铜矿投资控股公司出售其在赞比亚莫帕尼铜矿公司所持的全部73.1%股权，而放弃保留少数股权。今年四月，嘉能可曾计划对赞比亚莫帕尼铜矿来维护检修，遭到赞比亚政府的强烈反对，威胁取消该公司的采矿许可。8月，赞比亚矿业部长再次公开表示，该国政府与嘉能可就莫帕尼铜矿的处理意见存在分歧，并于当日宣布国家联合铜矿投资控股公司计划将所持该铜矿的股权从当前的10%增至51%，甚至更高。

  9月16日，淡水河谷在一份文件中详细披露了未来铁矿石业务的产量计划。公司称将通过增加所有在产矿山的产量来确保每年铁矿石产量达到4亿吨，不过该公司并没有明确说明具体的时间。淡水河谷表示，目前的产量约为每年3.18亿吨。2019年1月发生溃坝灾难事件前，全年铁矿石产量已达到3.85亿吨，受去年溃坝事故影响和今年暴发疫情影响， 2020年产量指引下降为3.10-3.30亿吨。

  8月27日，淡水河谷与宁波舟山港共同建设的鼠浪湖磨矿中心上月建成投产。这也是淡水河谷在中国建成的首个创新磨矿中心。淡水河谷鼠浪湖磨矿中心位于浙江省舟山市鼠浪湖矿石中转码头，额定年产能300万吨。首款产品名为GF88，这款创新产品以淡水河谷明星产品卡拉加斯粉（IOCJ）为原料，是一种高品位研磨铁矿精粉。

  9月4日，自由港-麦克莫兰铜业公司首席执行官Tony Wenas在一次线上会议上表示，位于印度尼西亚巴布亚省的格拉斯堡铜金矿将在一年多的时间里完全转变为地下开采方式，铜和金的产量因此将实现翻一番。自由港印度尼西亚分公司首席执行官托尼·韦纳斯向媒体表示，2022年实现全面地下开采后，该矿年铜产量将达到15.5亿磅（合约70.3万吨），金产量达到160万盎司（合约45.4吨），按目前价格计算，总价值为79亿美元。

  9月1日，巴新政府报告称，计划把波格拉金矿20年的采矿权租约授予巴新的国有企业哈密矿业控股公司。今年4月，巴布亚新几内亚中央政府拒绝向授予巴里克和紫金矿业关于波格拉金矿的延期。此后，巴里克开展多方面努力，但并未取得理想中的效果。巴里克与紫金矿业合资的巴里克巴新公司（BNL）近期通过社会化媒体表示，将向巴布亚新几内亚最高法院发起诉讼，以夺回被政府剥夺的波格拉金矿采矿权。巴里克表示如果无法法律途径解决，将发起国际仲裁。

  9月17日，智利环境法院驳回了巴里克黄金公司就该国与阿根廷边界处的帕斯卡-拉玛（Pascua-Lama）金银项目处罚提起的上诉，维持智利环保署此前作出的该矿山“全部最终关闭”的决定。法庭确认环保署针对巴里克公司原先作出的5条指控有3条成立，包括公司对项目周围的冰川监控不当，对附近埃斯特雷乔河水质造成影响，以及使用了未授权的方法来计算水体质量情况，其详细和严格程度比智利要求的要低。法庭还裁决对公司罚款900万美元。

  9月15日，国家统计局发布数据显示，8月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，增速比7月份加快0.8个百分点。1-8月，全国规模以上工业增加值同比增长0.4%，增速实现由负转正。有必要注意一下的是，采矿业增加值单月同比由降转增，采矿业累计增加值和采矿业固定资产投资降幅均收窄。多个方面数据显示，8月份采矿业（规模以上，下同）增加值同比增长1.6%，由降转增（7月份同比下降2.6%）。1-8月，采矿业增加值同比下降1%，降幅收窄0.3个百分点。1-8月，采矿业投资同比下降9.5%，降幅收窄2.4个百分点

  8月22日，太钢不锈发布了重要的公告，持有公司控制股权的人太钢集团100%股权的山西省国有资本运营有限公司，与由国务院国资委全资拥有的中国宝武钢铁集团有限公司签署《股权无偿划转协议》，山西国资运营公司将向中国宝武无偿划转其持有的太钢集团51%股权。本次划转完成后，中国宝武将通过太钢集团间接控制太钢不锈62.70%的股份，太钢不锈实际控制人将由山西省国资委变更为国务院国资委。

  9月16日，重庆钢铁发布了重要的公告，中国宝武成为公司的实控人。这是中国宝武在把马钢集团、太钢集团等收入麾下之后，又实控的另一家地方钢铁巨头。据统计，加上正在进行、未完成的重组，目前有9家A股上市公司为“宝武系”，分别为宝钢股份、宝钢包装、宝信软件、韶钢松山、八一钢铁、太钢不锈、马钢股份、重庆钢铁和瑞泰科技。

  本月全球主要金属矿业公司热点比较散乱，疫情影响方面，虽然全球新冠肺炎确定诊出的病例继续攀升，美国疫情仍未得到一定效果控制，欧洲国家疫情呈现进二次反弹趋势，新兴市场国家仍是病例总数较多的经济体，但全球矿业并未出现新的危机，各矿产国、矿业企业运行总体保持平稳；国内方面，中国宝武收购太钢不锈、正式成为重庆钢铁实际控制人，钢铁行业兼并重组再提速成为国内金属领域关注的焦点，产能集中度的不断的提高有望造就我国多家世界级钢铁企业，中国钢铁行业即将进入“大钢企时代”；国外方面，力拓集团首席执行官夏杰思的意外离职成为行业热点新闻，近年来海外矿山开发过程中的环保要求慢慢的升高，已成为矿业公司发展过程中面临的重要风险因素。

  截至北京时间9月22日24时，全球新冠肺炎确定诊出的病例已超过3110万例，其中死亡病例达到96.15万例。美国疫情数据依然维持在单日新增病例三万人规模以上；欧洲国家疫情面临二次冲击风险，西班牙、英国、意大利、法国、德国单日确定诊出的病例均较前期出现明显提升；印度、巴西、俄罗斯、秘鲁、哥伦比亚、墨西哥、南非等新兴国家是目前病例较多的主要经济体，这七个国家同时位列全球确定诊出的病例总数二至八位。但全球矿业生产并未再出现此前市场预期中的严重危机，一方面，拉美地区全球主要矿产输出国的疫情慢慢的出现放缓迹象，单日新增病例增数出现下降；另一方面各大矿业公司经过前期疫情冲击，无论在生产还是物流运输方面都建立起了成熟有效防控机制。

  必和必拓在2020财年业绩报告中指出, 尽管新冠肺炎疫情给主要需求市场带来的冲击已逐渐平息，但预计未来一年必和必拓的各项大宗商品仍将面临一系列影响价格的风险因素。从长久来看，我们对全球经济稳步的增长及大宗商品需求情况仍保持乐观。

  同样持乐观态度的还有第一量子，随着科布雷巴拿马矿全面恢复生产，公司预计不会再因疫情中断生产，其所有业务都已采取完全预防措施，并在业务更新报告中称，“尽管目前的疫情带来了挑战，人们也必须加强对健康和卫生的关注，但作业仍将一如预期地进行。”

  秘鲁矿产业在经历了上半年的衰退后，主要出口产品铜已经恢复到新冠疫情暴发之前的水平。秘鲁能矿部主管矿业的副部长海梅·加维兹表示，“大型矿业公司耗电量是反映生产的非常好的指标。虽然8月份用电量同比下降4.4%，但是铜矿山用电量仅下降了0.4%。可以说，矿业生产已达到了疫情之前的水平。”此前，4月份和5月份该用电量分别下降39.2%和30.6%。

  在赞比亚，第一量子旗下圣迪诺露天铜矿7月和8月的生产目标也已超额完成。该公司在9月17日的一份声明中说，这使该矿有望实现整个季度的投资者预期。

  随着生产端渐渐摆脱疫情的影响，市场供需平衡也相对来说比较稳定，受此影响，前段时间一直飞涨的金属商品的价值也慢慢的出现高位回落和震荡走势，虽然医学工作者一直在提醒预防秋冬疫情二次暴发，欧洲部分国家甚至已然浮现这样的苗头，但人们的恐慌和悲观预期恐怕很难超越疫情初次暴发时的程度，因此，预计全球矿产行业多数品种将维持供需弱平衡状态至今年年底。

  上月，中国宝武重组太钢不锈、控股重庆钢铁成为行业内最大的新闻。据了解，太钢集团是全球不锈钢行业领军企业，具备年产1294万吨钢（其中450万吨为不锈钢）的生产能力，生产不锈钢、碳钢和复合板材三大系列产品。太钢集团2019年资产总额1284.7亿元，实现粗钢产量1086万吨，营业收入797亿元，总利润35.13亿元。重组后，太钢集团将力争在5年内建设成为中国宝武不锈钢产业一体化运营的旗舰平台公司、全球最具竞争力的不锈钢全产业链企业，中国宝武也将加快实现“亿吨宝武”战略和“全球钢铁业引领者”的愿景目标。

  从“十三五”开始，中国钢铁产业政策就明确要求要提高产业集中度，组建一批具有全球竞争力的世界级钢铁公司集团。2016年工信部发布的《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》中对钢铁行业兼并重组和调整布局作了重点要求。十八大以来国内钢铁行业兼并重组26起，其中以国有企业主导的兼并重组有9起，非国有企业主导的兼并重组有17起，截至2020年，河北、河南、江苏、山西、四川等地已出台钢铁行业发展相关规划目标。在去产能收尾阶段，钢铁行业兼并重组开始加速推进并取得了实质性进展。宝钢集团和武钢集团联合重组，打造了中国的世界级“钢铁航母”，中国宝武与马钢、太钢、重钢的重组，基本完成在长江流域和东南沿海的布局，成为全世界最具竞争力的钢铁企业之一，2019年公司粗钢产量为9522万吨,超过安赛乐米塔尔,成为全世界最大的钢铁生产商。预计在未来一两年内，中国宝武还将继续牵头国内钢铁行业的重组整合。

  除中国宝武外，建龙集团先后重组山西海鑫、北满特钢、阿城钢铁、西林钢铁、包钢万腾、宁夏申银；德龙集团重组渤海钢铁，合并产能达到3000万吨，一举进入行业第一梯队；中信特钢重组青岛特钢，构建全球最大的专业化特钢有突出贡献的公司集团；沙钢成功重组东北特钢，抢占技术制高点；方大集团兼并重组27家企业，资产总额达到700多亿元。这些钢铁企业重组的经典案例，通过规模扩大、布局优化，使企业竞争力和行业地位进一步提高，可以确定的是，未来我国的钢铁行业还将继续向消除无序及同质化竞争，做大规模做强做优的方向发展，这个趋势十分明确。

  今年，新冠肺炎疫情导致国内外市场需求回落，钢铁行业很可能再次出现严重供大于求的局面。同时，产业集中度低已成为阻碍行业高质量发展的关键问题。6月18日，国家发改委等六部门下发的《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》再次提出，推动钢铁、煤炭、电力企业兼并重组和上下游融合发展，提升产业基础能力和产业链现代化水平，打造一批具有较强国际竞争力的公司集团。可以预见，2020年和2021年，作为“十三五”规划收官与“十四五”规划开局之年，会成为钢铁行业整体优化布局的关键年份，行业内重组、并购大戏或许将会连续上演，“大钢企时代”即将到来

  （三）因破坏生态环境力拓集团CEO离职，环保问题成为矿业公司发展的主要风险因素

  本月，力拓集团突然宣布公司CEO夏杰思将辞职，让人倍感突然，同时离职的还有其铁矿石业务CEO克里斯-萨利斯伯里和公司关系主管西蒙娜-尼文。此次离职事件，是由于此前力拓在推进铁矿石项目时，炸毁了代表澳大利亚原住民文化遗产的岩穴，舆论的声讨让力拓集团遭遇重大危机，不得已而采取丢车保帅之策。

  据了解，夏杰思2016年才正式担任力拓集团CEO。在他掌舵的四年间，力拓集团实施“聚焦核心业务、简化投资组合”策略，剥离了煤炭资产，在营收、利润、分红业绩等方面表现不俗，资产负债表也处于史上最好时段之一，为股东带来了丰厚的回报。2019年，年终普通股息达37亿美元，创历史新高。2020年尽管面临新型冠状病毒肺炎疫情等各种挑战，力拓依然保持了强劲的业绩，2020年上半年营收193.62亿美元，净利润33.16亿美元，息税折旧摊销前利润达到96亿美元，利润率47%。另外，夏杰思还一直在全力推进力拓集团在科技领域的发展，2018年底，力拓计划投资26亿美元将库代德里铁矿项目打造成全球首个纯智能矿山，该矿山利用70多种创新设计，是力拓迄今为止最具科技含量的矿山，预计明年将会面世。从过去四年力拓集团的发展趋势和业绩水平来看，夏杰思显然是一个非常杰出的CEO，他的突然辞职将会让力拓集团陷入麻烦，公司或许很难在极短的时间内找到一个同样出色的CEO。

  夏杰思的离职不仅让人想起了2019年的淡水河谷，同样因为环境破坏问题，公司深陷危机，同样是高管离职以平众怒。2019年1月25日，淡水河谷位于巴西米纳斯吉拉斯州布鲁马迪纽的Feijão矿区1号尾矿坝发生溃坝事故，这场事故造成了约300人死亡或失踪。公司CEO时华泽等四名高管引咎辞职，除此之外还面临数十亿美元的巨额罚款。巴托洛梅奥临危受命，成为公司新任CEO。在巴托洛梅奥的带领下，淡水河谷用两年时间走出了矿难的阴霾，渐渐得以复苏。今年上半年淡水河谷营收为144.87亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为62.53亿美元，同比增长156%，公司甚至决定恢复《股东酬金政策》，规定2020年上半年的应计股利于9月支付。近日，淡水河谷又在一份文件中详细披露了未来铁矿石业务的产量计划。公司称将通过增加所有在产矿山的产量来确保每年铁矿石产量达到4亿吨，虽然没有明确说明具体时间，但此举标志着公司已彻底摆脱矿难造成的被动局面，迎来新的发展周期。

  本次力拓的事故相比于淡水河谷显然不是一个量级，公司依然选择让一名表现优异的CEO和多名高管离职，从另一个侧面面说明，当今世界各国都逐渐重视人文社区、生态安全以及环境保护等问题。近日，全球最大黄金生产商巴里克黄金旗下帕斯卡拉玛矿山被智利法院因环境污染问题永久性关停，也再次佐证这一现实问题。帕斯卡拉玛项目横跨智利-阿根廷边境，是世界是第一个跨越国境矿业项目，该项目原先计划投资80亿建设一座露天矿山，预计投产后前五年金产量能达到8.5亿盎司，使智利金产量在全球排名大大提前。但即便是能为国家带来重大经济利益的项目，自2013年出现环境问题时，智利政府就决定停止其生产至今已7年多时间。同样，作为世界顶级矿业巨头，力拓深耕澳洲这么多年，面对环境问题，也只能让CEO离任作为处理问题的办法。这些安全充分证明，海外矿山所在国对项目的环保要求慢慢的升高，环保事故也慢慢的变成为矿业公司海外投资的重要风险因素，我国矿业公司在境外进行合作开发矿产资源的过程中更应格外的重视此类问题，不能有丝毫的懈怠、侥幸和麻痹心态，时刻提防会给企业造成沉重打击的“黑天鹅”事件发生。返回搜狐，查看更加多